Depuis maintenant plusieurs mois, les ETF ont connu un bond de popularité. Simples d’utilisation, accessibles dès quelques euros, peu chargés en frais et transparents, découvrez tout de cet actif encore méconnu.
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF (Exchange-Traded Fund en anglais), est un fonds d’investissement coté en bourse et conçu pour suivre l’évolution d’un indice financier, d’un secteur d’activité ou d’un panier d’actifs.
Les investisseurs peuvent acheter et vendre des parts d’ETF en bourse tout au long de la journée, de la même manière qu’ils achèteraient ou vendraient des actions. Les ETF offrent une diversification instantanée et sont souvent utilisés pour investir dans un marché spécifique de manière simple et efficace.
Les différents types d’ETF
Il existe trois principaux types d’ETF :
- Les ETF dits « de gestion passive »
Ils visent à reproduire la performance d'un indice boursier, comme le CAC 40 ou le S&P 500, sans chercher à le surpasser. Contrairement à un fonds actif, où des gestionnaires essaient de choisir les meilleures actions pour obtenir de meilleurs rendements, un ETF de gestion passive suit simplement un indice. Cela signifie qu'il achète toutes les actions de cet indice dans les mêmes proportions.
- Les ETF dits « Smart beta » :
Ils mettent en place une stratégie d'investissement basée sur des critères spécifiques (ou "facteurs") au lieu de simplement suivre un indice de manière passive. En effet, contrairement à un ETF traditionnel qui suit un indice de manière passive, un ETF Smart Beta utilise des critères de sélection basés sur des facteurs spécifiques, comme la valorisation, la volatilité, la qualité, ou la croissance. Cela signifie qu'il peut choisir des actions qui ont des caractéristiques particulières susceptibles de générer de meilleures performances. L'objectif d'un ETF Smart Beta est d'améliorer les rendements ou de réduire le risque par rapport à un indice classique, en utilisant des stratégies basées sur des données financières et des analyses.
- Les ETF dits « de gestion active »
Ils cherchent à surpasser la performance d'un indice boursier, contrairement aux ETF de gestion passive qui cherchent simplement à le reproduire. Dans un ETF de gestion active, des gestionnaires de fonds prennent des décisions d'investissement basées sur des analyses, des recherches et des stratégies spécifiques. Ils choisissent les titres à inclure dans le fonds avec l'objectif de générer de meilleurs rendements que l'indice qu'ils suivent.
Avantages
Pourquoi choisir un ETF pour investir sur les marchés financiers ? Investir via des ETF présente plusieurs avantages, notamment la diversification apportée par ce type d’actifs. Cette diversification peut aider à réduire le risque spécifique à une entreprise ou à un secteur d’activité, réduisant ainsi le risque de volatilité à court terme et à maximiser le potentiel de croissance à long terme.
Par ailleurs, les ETF, négociés en bourse comme des actions ordinaires, présentent une très grande facilité de négociation, laissant le choix aux investisseurs de les acheter ou les vendre à tout moment pendant les heures de marché.
D’autre part, la plupart des ETF se contentant de répliquer un indice, les coûts liés à la recherche et à l’analyse financière, ainsi que les frais de transaction sont bien moins élevés que pour un OPC (Organisme de placement collectif) traditionnel. Les frais de gestion prélevés sur les ETF sont donc plus faibles.
Enfin, disponibles sur une grande variété d’indices, de secteurs ou de classes d’actifs, les investisseurs peuvent personnaliser leur exposition aux marchés financiers en fonction de leurs objectifs, de leur horizon de placement et de leur tolérance au risque.
Inconvénients
Tout d’abord, comme tout investissement en bourse, les ETF sont soumis aux fluctuations des marchés financiers et peuvent entraîner des pertes si ces derniers baissent : ce sont les risques de marché.
Par ailleurs, bien que la plupart des ETF cherchent à suivre la performance d’un indice spécifique, il peut y avoir des écarts entre la performance d’un ETF et celle de l’indice répliqué, en raison des frais de gestion, des ajustements de portefeuille et d’autres facteurs.
D’autre part, certains ETF moins populaires peuvent avoir une liquidité limitée, ce qui peut rendre difficile l’achat ou la vente de parts au prix souhaité.
Enfin, certains ETF peuvent suivre des stratégies d’investissement élaborées ou investir dans des produits dérivés, augmentant leur complexité et rendant leur compréhension plus difficile pour les investisseurs débutants.
Bonnes pratiques
Néanmoins, la simplicité apparente des ETF ne doit pas vous précipiter en besogne, et certaines se doivent d’être respectées avant d’émettre un investissement :
- Comprenez ce que vous achetez : le but d’un ETF est de s’exposer à un marché, pas de le battre.
- Ne prenez pas de risques inutiles : un ETF doit correspondre à vos objectifs d’épargne. Lisez attentivement le document d’informations clés (DIC) du fonds et le prospectus de l’ETF pour en savoir plus.
- Soyez bien conscient des risques liés à ce type d’investissement : baisse de l’indice, écart de suivi de l’indice, manque de liquidité sur des ETF spécifiques, etc.
- Vérifiez que l’ETF dispose bien de l’agrément de l’AMF tout comme la société de gestion qui le propose.
Rédigé par VEGA Investment Solutions en mai 2025. Les analyses et les opinions mentionnées représentent le point de vue de l’auteur. Elles ont été émises en mai2025 et sont susceptibles d’évoluer. Elles ne sauraient être interprétées comme possédant une quelconque valeur contractuelle. Les références à des valeurs mobilières, des secteurs ou des marchés spécifiques dans le présent document ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation ou une sollicitation d’achat ou de vente de valeurs mobilières, ou une offre de services. Tout investissement comporte des risques, y compris le risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
